【摘要】
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纵观整个欧洲，自2022年2月16日以来，随着俄乌冲突日益加深，欧盟面临的能源紧缺问题也开始突显，而德国也一直致力于积极推动欧盟的新能源改革。
德国发布更新版《国家氢能战略》，大幅提升2030年本土氢能需求量与电解槽产能规划，全球氢能产业周期开启，具备成本优势的电解槽生产企业与氢储运、加注装置企业有望受益。
2023年7月26日，德国政府通过新版《国家氢能战略》，战略指出，到2030年德国在氢能技术的领先地位将进一步提升，产品供应将覆盖从生产到各类应用的氢能技术全价值链。
具体来看，德国新版《国家氢能战略》指出：
1)到2030年德国的氢能总需求量将达到95-130TWh（较2020版提升5-15TWh），约合650-780万吨氢气（按照燃料电池50%-60%效率测算），其中50%到70%进口；若德国全部采取电解水制氢，假设电解水制氢年利用小时数为2000小时，则1TWh氢能需求约对应500MW电解槽年制氢量，约对应1.92万吨氢气需求量。
2)根据德国2023版《国家氢能战略》，预计到2030年德国本土氢气的需求量将达到183-250万吨，2023-2030年预计新增77-106万吨氢气需求。若德国全部采取电解水制氢，则2023-2030年新增电解槽需求20-27.5GW，对应新增电解槽（1000标方/h）需求4000-5500台。
3)到2030年德国电解水制氢年产能达到10GW；约对应2000台电解槽装机。此外，德国将以直接推广或与陆上/海上风电结合的方式推广电解槽装机。
4)初步建立起氢能基础设施网络，计划在2027/2028年前改造和新建超过1800公里的氢气管道。通过新建1500公里氢气管道并改造3,000公里天然气管道，欧洲各地将新增约4500公里的氢气主干网络。德国预计所有氢气进口、发电、存储网点都将通过管网相连。通过完善基础设施，德国计划在2030年前打通氢能生产、储运、进口和消费的各个环节。
5)氢能核心网络将覆盖德国目前已知的氢大量消费和生产地区，连接大型工业中心、储存设施、发电厂和进口走廊。未来将会形成更加全面的氢能网络计划，预计今年年底纳入《能源工业法》。
我国同样在大力推动氢能源落地应用
在2022年3月，国家发展和改革委员会发布《氢能产业发展中长期规划（2021—2035年）》，目标到2025年，基本掌握核心技术和制造工艺，燃料电池车辆保有量约5万辆，部署建设一批加氢站，可再生能源制氢量达到10-20万吨/年，实现二氧化碳减排100-200万吨/年。
目前，我国全方位发展氢能产业链，并且将大力突破上游“制-储-运-加”环节，未来将使得上游环节成本大幅下降，有助于氢能源下游产品应用普及，根据测算，在中性条件下，到2030年我国“制-储-运-加”领域的市场空间将达到3700亿元左右。
7月27日，国家能源局发布了第三批能源领域首台套重大技术装备项目公示，其中氢能产业相关技术装备有9项，占第三批全部项目数量的16%，2022年第二批项目中只有4项氢能产业链相关项目。
此次项目公示涉及制氢、低温液氢、燃料电池、加氢、氢燃气轮机等五个氢能细分领域。根据国家发改委《关于促进首台（套）重大技术装备示范应用的意见》，能源领域首台套重大技术装备可享受知识产权、资金、税收、金融、保险等等多方面支持政策。
据索比氢能和香橙会氢能研究院统计，2023年1-7月18个招标项目共14个项目完成中标，中标规模达748MW，其中碱性技术路线中标规模634MW，占比达84.8%，PEM技术路线中标规模51MW，占比6.8%，SOEC中标规模63MW，占比8.4%。企业中标量来看，派瑞氢能、隆基绿能、阳光电源中标量排名前三。
小结
在欧盟逐步启动碳关税法案的背景下，德国大幅提升对氢气的进口需求，有望推动国内企业投资建造绿氢制备产能，氢能装备需求有望快速增长，国内氢能装备企业有望迎来发展机遇，具备成本优势的电解槽生产企业与氢储运、加注装置企业有望受益。
氢能上游产业链：
1）制氢环节：华电重工、华光环能、隆基绿能、阳光电源、中国旭阳集团；
2）氢管网建设环节：冰轮环境、石化机械、开山股份；
3）储运环节：中材科技、中复神鹰，其他未上市相关公司如国富氢能、奥扬科技；
4）氢气液化设备国产化：中泰股份；
5）加氢环节：厚普股份、冰轮环境。
参考资料：
20230731-国信证券-储能产业链周评：美国电价创年内新高，德国发布新版国家氢能战略
20230731-中银证券-氢能行业动态点评：德国发布2023版《国家氢能战略》，国产氢能装备企业有望迎来发展机遇
20230731-申万宏源-新型电力系统（公用环保）周报：德国家氢能战略升级，我国氢能亦大步向前
本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。投资顾问：于鑫（登记编号：A0740622030003）
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